舞台は安政時代の江戸の町。藤兵衛(佐藤誓)が営む飲み屋で、新顔の浪人・源内(丸山隆平)は店の支払いを巡り、用心棒である赤牛(入野自由)と刀を合わせる事態に。そこへ浪人の母衣(入江甚儀)が仲裁に入り、その場を収めるのであった。源内は酒と博打に明け暮れる浪人で、事あるごとに巾着切りのお新(玄理)にたかっているが、源内に惚れ込んでいるお新は縁を切れずにいた。一方、浪人たちが暮らす寂れた長屋に住む孫左衛門(板尾創路)は、以前はれっきとした武士であったが没落し、妹のおぶん(藤野涼子)と物乞いをして食いつなぐ日々を過ごしていた。そんな中、事件は突然に起こる。藤兵衛が殺されたのだ。実は旗本の小幡伝太夫(神保悟志)とその弟の七郎右衛門(矢柴俊博)が屋敷の裏売買のため、藤兵衛に盗みの冤罪を擦り付け殺したのであった。父同然であった藤兵衛の復讐に燃えるお新だったが・・・